Dolgin.indb

Маматов Алексей Сергеевич

но рассматривает этот случай – сам термин «ухудшающий отбор» воз-

ник в страховом деле26. Охотней покупают страховые полисы те, кто, зная о своих проблемах со здоровьем, рассчитывают на получение

значительных выплат. Если выпустить полисы, гарантирующие воз-

мещение расходов на медобслужива ние в связи с родами, то приоб-

ретать их будут преимущественно женщины, планирующие вот-вот

обзавестись детьми. Страховщики, понимая это, не могут не держать

соответствующую

цену. Для клиенток, не определившихся со своими

планами, страховка будет слишком дорогой, и они не станут ее поку-

пать. В США такой вид страхования не прижился именно по причине

ухудшающего отбора27. Пример показывает, что лучшая осведомлен-

ность побуждает агентов совершать сделки, в которых они могут реа-

лизовать свое информационное преимущество. Так, если автодилеры

предлагают расширенную страховку с увеличенным пробегом, то при-

обретать ее станут те, кто намеревается колесить по бездорожью.

Эффект асимметрии информации, по мнению Акерлофа, пролива-

ет свет и на проблему занятости представителей национальных мень-

шинств. Их нередко отказываются принимать на работу, что свиде-

тельствует не столько о шовинизме работодателей, сколько о трезвом

расчете. Национальная принадлежность может служить сигналом со-

циального положения кандидата, качества его образования и способ-

ностей. Учебное заведение с репутацией удостоверяет уровень под-

готовки своих подопечных, что позволяет нанимателю делать меньше

кадровых ошибок. «Ненадежность школ в бедных районах сужает эко-

номические перспективы их выпускников. Особенно чувствительным

этот недостаток может быть для представителей национальных мень-

шинств... Работодатель может вполне обоснованно решить, что нани-

мать таких людей на ответственную работу не стоит, поскольку среди

них трудно отличить потенциально хороших работников от потенци-

ально плохих», – пишет Акерлоф28. Эта ситуация подталкивает обра-

25 Акерлоф Дж. Рынок «лимонов»… С. 96.

26 В учебниках по страховому делу отмечается, что для возрастной группы старше

65 лет остро стоит проблема регрессивного отбора. Страховые взносы слишком

велики, а потому приобретение полиса может заинтересовать только самых

больших пессимистов.

27 Пример заимствован из книги: Милгром П., Робертс Дж. Экономика, организа-

ция и менеджмент. / Пер. с англ. Под ред. И. И. Елисеевой, В. Л. Тамбовцева. СПб.: Экономическая школа, 2004.

28 Акерлоф Дж. Рынок «лимонов»… С. 98.

114

ГЛАВА 2.4. УХУДШАЮЩИЙ ОТБОР В КУЛЬТУРЕ: ПОСТАНОВКА

ВОПРОСА

зовательные учреждения к лукавству: чтобы завлечь учеников лучши-

ми шансами на трудоустройство, они регистрируют названия, схожие

с именитыми брендами.

Красноречивые примеры Акерлоф нашел в развивающихся реги-

онах. Так, в недавнем прошлом индийские домохозяйки всякий раз

тщательно перебирали рис, купленный на базаре, поскольку продав-

цы нередко подмешивали в него мелкие камешки, сходные по цвету

и форме с рисовыми зернами. Выбрать качественную крупу в момент

покупки было затруднительно. Другой пример, иллюстрирующий

действие принципа «лимонов», тоже родом из Индии, раскрывает

природу грабительских процентов по ссудам, выдаваемым сельскими

ростовщиками. В 1960-х годах они держали ставку вдвое выше приня-

той в больших городах, что разоряло крестьян. Тамошние ростовщи-

ки были избавлены от конкуренции: посредники, которые могли бы

брать ссуды в городе и кредитовать жителей деревни, не знали мес-

тное население, а потому рисковали привлечь неплатежеспособных

заемщиков.

Другая сфера возможного появления «лимонов» – рынок ценных

бумаг. Организаторы выпуска акций лучше владеют информацией об

их надежности и перспективах, чем покупатели, вынужденные верить

на слово аналитикам. Отсюда, по мнению Акерлофа, скачки цен акций

технологических компаний.

Таким образом, информационное преимущество одной из сторон

служит пусковым механизмом ухудшающего отбора. При заключении

соглашения партнера вводят в заблуждение, скрывая важные сведе-

ния, – такое поведение называется предконтрактным оппортунизмом.

В принципе, из-за неточности и неполноты описания сделки предпо-

сылки оппортунизма в той или иной мере присущи любому контрак-

ту. Более опытная сторона часто загодя составляет договор так, как

ей нужно – упрощая или обходя что-то стороной, чтобы легче было

прибегнуть к оппортунизму. По сути, ухудшающий отбор – это форма

предконтрактного оппортунизма, или, говоря иначе, программирова-

ния неблагоприятных условий обмена.

Рынки реагируют на информационную асимметрию – возника-

ют институты, выравнивающие перекосы. Имеются в виду гарантии, страхование, забота о репутации (например, при помощи брендов, фирменных магазинов, франчайзинга) и т. д. Подобные меры, суть ко-

торых так или иначе сводится к гарантиям и репутации, в большинстве

случаев эффективно противодействуют ухудшающему отбору. Рынок